価格上昇のさなか、コーニングは繊維の落ち込みを示唆

コーニングのウェンデル・ウィークス最高経営責任者（CEO）は今週、同社の光学製品についてのコメントの中で、「もっと生産できれば、もっと売れるはずだ」と語った。

Seeking Alphaの記録によると、同氏は四半期ごとの電話会議で「ケーブルとファイバーの需要は引き続き特に堅調だ」と付け加えた。

しかし、レイモンド・ジェームスの財務アナリストらは、2022年第4四半期のコーニングの光学売上高が約11億9,500万ドルとなり、ほとんどのアナリストの予想よりわずかに減少したと指摘した。

「これらのコメントは、通信事業者が在庫を吸収しているが、長期的な傾向と需要は引き続き健全であるという私たちの仮説を支持していると解釈している。コーニングは、ブロードバンド、5G、クラウドにおける長期的な好ましい傾向に直面している」と彼らは書いている。

コーニング社が国内の電気通信ネットワークを介したデータ伝送に役立つ実際の電線の主要サプライヤーであることを考えると、コーニング社のコメントは概して重要である。 コーニングは、Charter、AT&T、Verizon などの通信事業者がネットワークを構築するために使用するコアケーブルインフラストラクチャの多くを提供しています。

茶葉を読む

コーニングのウィークス最高経営責任者（CEO）は、同社の光ケーブル配線に対する需要は、最近の値上げにもかかわらず依然として維持されているようだと述べた。 「私たちは、光通信に携わってきた私の30年以上の中で、おそらく最も大幅な値上げではなく、おそらく最も大幅な値上げを実行し、それを成功させました。これにより、計画された需要の範囲がわかります」このビジネスでは」と彼は言った。

しかしウィークス氏は、コーニング社が第1四半期に向けて光学製品の需要が増加しているかどうかについては推測を控えた。 「（第 1 四半期に）もう 1 ～ 2 か月ほど様子を見させてください。そうすれば、状況がどうなるかお伝えできるはずです。私たちは顧客と非常に緊密な関係にあります。顧客が何をしているかを見守っています。私たちは」プロジェクトのタイミングについて彼らとよく話し合っています」と彼は言いました。

コーニングのコメントは、一部の最大顧客の間でファイバーが若干後退しているように見える状況と一致している。 たとえば、Lumen Technologies の関係者は最近、同社がファイバー増強の取り組みを一時停止したという懸念を認めました。 これとは別に、AT&T 自身の大規模な光ファイバー増強計画は順調に進んでいるが、同社はプログラムの年間ペースの減速を概説しており、一部のアナリストは頭を悩ませている。 そしてベライゾンは、自社の支出をファイバーネットワークではなく、固定無線サービスの拡大に振り向けたいと考えているようだ。

レイモンド・ジェームスのアナリストは、「経営陣のコメントは建設的であり、全体的な需要は依然として底堅いものの、サービスプロバイダーの在庫吸収を反映して、コーニング光通信の業績は前四半期比で減少した」と指摘した。

より広範な市場への影響

もちろん、ファイバーおよびネットワーク インフラストラクチャ全般における大手企業はコーニングだけではありません。 そして広くアナリストは、ネットワーク機器に対する需要は継続すると見ています。 たとえば、Dell'Oro Group の新しい予測によると、ブロードバンド ネットワークへの支出は、進行中のファイバー ネットワークの構築とアップグレードのおかげで、今後 5 年間で着実に増加するとのことです。

実際、Calix から Juniper Networks までのネットワーク ベンダーが今週、比較的前向きな財務結果と見通しを報告しました。

さらに、Evercore の財務アナリストによると、Amazon や Microsoft などのハイパースケール クラウド コンピューティング プレーヤーも、予想される需要を先取りするために、自社のデータ センターやネットワーク インフラストラクチャに多額の費用を投じる計画です。 「データセンター企業の顧客エンド市場の傾向はまちまちである」と彼らは投資家向けの最近のメモに書いている。 「しかし、次世代テクノロジー ソリューション (AI/ML/メタバース) への投資にはコンピューティング能力の向上が必要となる一方で、彼ら (クラウド コンピューティング企業) の設備投資見通しは引き続き前向き (クラウド利用の増加をサポート) であることに注目します。」

一方、ベンダーはその需要に応えるために努力を続けています。 Strategy Analytics のアナリストである Dan Grossman 氏が指摘したように、Cisco の Acacia は最近 1.2 Tbit/s の光モジュールを出荷しました。 同氏は同社のウェブサイトで「これは画期的な出来事だ。過去10～12年間、最先端の光ネットワーキングは波長チャネルあたり数百Gbit/秒で動作してきた」と述べた。 「現在、商用システムはテラビットの基準を超えています。」

同氏は、インターネットの初期の頃、需要が比較的低かったとき、ほとんどのネットワークは Kbit/s の領域で動作していたと指摘しました。 「Tbit/sのしきい値を超えたことは、業界が過去40年間でどれほど進歩したかを思い出させます」と同氏は書いている。

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— Mike Dano 氏、ライト リーディング | 5G およびモバイル戦略担当編集ディレクター @mikeddano